日経ヴェリタス連載の井出正介さんのバリュー株ポートフォリオの基本方針
業種の分散
銘柄分散より業種分散を重視
下記の観点で10のカテゴリに分ける
国内市場／消費者向け
食品・飲料
鉄道
国内市場／産業向け
電力・ガス
海外市場・消費者向け
自動車
医療品大手
電機・電子
海外市場・企業向け
大手海運
総合商社
機械
鉄・非鉄
銘柄の選択
上記の業種から下記の条件で、カテゴリーごとに大手１〜２社を組み入れ
１．東証１部上場
２．時価総額1000億円以上
３．EPSが過去５年のうち少なくとも４年は増益
４．予想ROEが10%以上
５．予想PERが市場平均以下（平時については20倍以下）
組み替え
１．購入後１年は株価や業績見通しの変更に関わらず持ち続ける
２．１年後に予想PERが20倍を超える銘柄があれば機械的に売却し、新しいバリュー株を組み入れる
３．予想PERが20倍以下の銘柄は保有し続ける
売るとき、買うときの基準をハッキリすることは大切ですね
